Exposición de riesgo

RESPONSABLE: El plan concebido por la administración de Bush brindará a la Administración de Vivienda Federal (FHA, por sus siglas en inglés) mayor flexibilidad para asegurar hipotecas y reducir los pagos mensuales para prestatarios con hipotecas de tasa ajustable - sin forzar a los contribuyentes a pagar la cuenta. La ampliación del programa de FHASecure, un producto de refinanciación de hipotecas respaldado por el gobierno, crea una opción más viable para las familias estadounidenses que están en la casa correcta, pero en la hipoteca incorrecta, y ayudará a romper el ciclo de depreciación en el valor de las viviendas y la ejecución.

IMPRUDENTE Y COSTOSO: El plan de la Cámara de Representantes es económicamente riesgoso, recompensa el comportamiento irresponsable, y confiere por mandato una liberación de las normas de seguro de la FHA, que pondría a los contribuyentes en peligro de quedar enganchados con la cuenta. La Ley de Estabilización de Vivienda y Retención de la Propiedad de Vivienda de la FHA (Housing Stabilization and Homeownership Retention Act, H.R. 5830), permitiría a la FHA proporcionar hasta 300 mil millones de dólares en nuevas garantías federales para hipotecas de alto riesgo. Según la Oficina de Presupuesto del Congreso, "el nuevo programa de garantía de préstamo costaría 1.7 mil millones de dólares". Contribuyentes - se obligaría a aquellos propietarios que no participan o que no reciben ningún tipo de ayuda - pagar si la Cámara de Representantes amplía la FHA para cubrir hipotecas muy arriesgadas Actualmente, los prestatarios pagan primas por la ayuda que reciben a través del seguro FHA, lo cual permite a la FHA funcionar sin subsidios de los contribuyentes.

RESPONSABLE: La ampliación del producto FHASecure de la Administración sigue los estándares de aseguramiento responsables de la agencia, incluso la documentación de ingresos y capacidad de reembolso del préstamo. Los prestatarios deben tener ingresos suficientes para hacer pagos en sus nuevas hipotecas respaldadas por la FHA. Además, deben mostrar un historial de crédito razonable, un historial de empleo, y documentar totalmente y verificar sus ingresos. La nueva flexibilidad sólo permitiría ayudar a prestatarios que no tienen más de tres instancias de morosidad en sus préstamos hipotecarios durante los doce meses anteriores. Con el fin de proteger aun más a los contribuyentes y controlar el riesgo, el programa de FHASecure no permitiría que la cantidad total de deuda mensual de los prestatarios exceda el 43 por ciento de sus ingresos netos mensuales y, en ciertos casos, sólo aseguraría el 90 por ciento del valor de la hipoteca.

IMPRUDENTE: El plan de la Cámara de Representantes desestima completamente el historial de pago y puntajes de crédito de los prestatarios. Los prestatarios podrían haber estado en mora en la mayoría de sus pagos mensuales sobre la vida del préstamo, y aun así, estos prestatarios todavía serían elegibles para una hipoteca respaldada por el gobierno - y los contribuyentes quedarían enganchados para recoger la cuenta. Se permitiría que la proporción de deuda-a-ingresos de un prestatario fuera tan alta como el 55 por ciento, dejando muy poco ingreso para cumplir con gastos de subsistencia diaria y cubrir gastos de emergencia imprevistos.

Estructura incentiva

RESPONSABLE: El plan de la Administración de Bush ofrece fuertes incentivos, a base del mercado, para alentar a las entidades crediticias a reducir el valor del principal de hipotecas en mora. La FHA permitirá a entidades crediticias hacer arreglos para "llenar la brecha" entre el balance del préstamo existente y la cantidad de préstamo asegurado por la FHA, como es la emisión de derechos de retención preventivos subordinados.

IMPRUDENTE: La propuesta de la Cámara de Representantes, H.R. 5830, ofrece poco incentivo a las entidades crediticias para reducir el valor nominal de las hipotecas. Exige reducciones al principal y no permite nuevos derechos de retención preventivos subordinados, que serían usados para pagar alguna parte de la deuda hipotecaria existente, aun si aquella deuda fuese asegurada por el valor de la propiedad. Es muy poco probable que los sostenedores de derechos de retención subordinados existentes, en particular, consientan en liberar derechos de retención incurriendo en pérdida total.

Quiénes recibirán ayuda

RESPONSIBLE: Desde septiembre de 2007, el programa de FHASecure ha ayudado a más de 180,000 propietarios a refinanciar sus préstamos y evitar la ejecución. Con esta ampliación, FHASecure cuenta con poder ayudar aproximadamente 500,000 familias para finales del año. Los propietarios que usan FHASecure ahorran, en término promedio, 400 dólares al mes comparado a sus préstamos anteriores.

FHASecure también ha tenido un impacto significativo y positivo en el mercado de vivienda. Desde septiembre de 2007, la FHA ha ayudado a inyectar casi 68 mil millones de dólares de actividad hipotecaria muy necesaria en el mercado de vivienda, 28.5 mil millones de dólares de los cuales fueron hipotecas refinanciadas a través de FHASecure.

IMPRUDENTE: Durante dos años, el Congreso ha hecho caso omiso al llamado del Presidente Bush para modernizar la FHA y permitir que pueda ofrecer productos hipotecarios seguros y económicos a nuevos propietarios y familias que tratan de no perder sus viviendas. El congreso todavía no ha enviado una legislación final al escritorio presidencial. El Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes estima que aproximadamente 1 a 2 millones de prestatarios con crédito riesgoso podrían ser elegibles para su plan, no obstante, la Oficina de Presupuesto del Congreso estima que sólo ayudarán a 500,000 familias - y a un costo enorme para los contribuyentes.